Vários anos de seca nas regiões produtoras de ovinos e cordeiros da Austrália têm levado a um declínio no rebanho ovino, com este estando atualmente em seu menor nível desde 1925. O rebanho ovino australiano atingiu seu pico em 1970, em 180 milhões de cabeças, mas ficou em cerca de 170 milhões em 1990. O rápido declínio no rebanho ovino desde 1990 foi principalmente devido ao colapso nos preços da lã e à migração dos produtores para negócios mais lucrativos, com os últimos anos vendo uma mudança na produção de lã para a produção de carne.
O rebanho ovino australiano deverá entrar em uma fase de reconstrução a partir de 2007-08, sustentada por fortes retornos da produção de cordeiro e alguma recuperação na demanda e nos preços da lã fina.
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